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證監會:打造航母級券商 加快新三板改革
2019-12-09 09:37      來源:中國聯合商報    作者:星辰 50134 0

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制圖:和平

中國聯合商報 記者 侯翔宇 實習記者 劉馨 綜合報道??近日,證監會官網公布了一批對十三屆全國人大二次會議建議和政協十三屆全國委員會第二次會議提案的答復,共計33項。其中涉及券商發展、民營企業融資、新三板改革等一系列行業和市場較為關注的議題,部分建議提案所涉問題的解決措施已經在落地途中。


推動打造航母級證券公司


政協十三屆全國委員會第二次會議第3353號提案提出,做強做優做大打造航母級頭部券商,構建資本市場四梁八柱確保金融安全。證監會答復,為推動打造航母級證券公司,證監會積極開展了六項工作。

一是多渠道充實證券公司資本,鼓勵市場化并購重組,支持行業做優做強。支持證券公司在境內外多渠道、多形式融資,優化融資結構,增強資本實力。支持行業內市場化的并購重組活動,促進行業結構優化及整合。

二是進一步豐富證券公司服務功能。鼓勵證券公司以客戶為中心,依法盤活客戶存量資產,發展柜臺市場交易,試點信用衍生品、場外期權、跨境衍生品及結售匯等業務,研究推進并購融資,進一步完善、深化資產定價、風險管理和面向客戶的綜合服務能力。?

三是支持證券公司優化激勵約束機制。按照2018年11月證監會聯合財政部、國資委發布的《關于支持上市公司回購股份的意見》實施員工持股計劃或者股權激勵計劃,完善人才引進的配套措施與保障機制。

四是鼓勵證券公司加大信息技術和科技創新投入,在確保信息系統安全可靠的基礎上,加大金融科技領域研究,探索人工智能、大數據、云計算等技術應用,提高金融科技開發和應用水平。

五是支持證券公司完善國際化布局,按照2018年9月證監會發布的《證券公司和證券投資基金管理公司境外設立、收購、參股經營機構管理辦法》,依法設立、收購境外證券經營機構,提升為實體企業“走出去、引進來”提供配套金融服務的能力。?

六是督促證券公司加強合規風控管理,不斷增強自我約束力,按照《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》《證券公司投資銀行類業務內部控制指引》《證券公司全面風險管理規范》等要求,構建完善的合規風控管理制度和系統,進一步強化投資銀行類業務內部控制,實現合規風控管理全覆蓋。

證監會表示,下一步將繼續鼓勵和引導證券公司充實資本、豐富服務功能、優化激勵約束機制、加大技術和創新投入、完善國際化布局、加強合規風險管控,積極推動打造航母級頭部證券公司,促進證券行業持續健康發展。

證監會還表示,將針對“以社?;?、匯金、中投相結合的方式大幅加大對國有大型頭部券商資本投入”的建議,證監會將在依法合規的前提下,積極支持各類國有資本通過認購優先股、普通股、可轉債、次級債等方式注資證券公司,推動證券行業做大做強。


加快新三板改革


證監會此次公布的答復中,有多項政協提案和人大建議與新三板改革有關。例如,政協第1429號提案是關于提升新三板流動性,擴大中小微企業直接融資;第1411號提案是關于多措并舉提升新三板流動性;第0666號提案是關于新三板增設精選層,加快深化改革;人大第5712號建議是關于豐富新三板市場融資品種,第5362號建議是關于推進新三板健康發展。

事實上,新三板全面深化改革已經于10月25日正式啟動,11月證監會、全國股轉公司已經公布一系列改革政策文件,涉及設立精選層、建立轉板上市機制、優化發行融資制度等多項措施。一系列已公布的改革措施已經涉及上述提案和建議的部分內容。

證監會表示,鑒于新三板掛牌公司多處于創業期和成長期,部分公司治理不夠規范,具有業績波動較大、風險較高的特點,新三板實行嚴格的投資者適當性制度,要求自然人投資者金融資產在500萬元人民幣以上。在新三板建立之初,上述準入門檻較好地控制了市場風險。經過市場6年來的發展,掛牌公司質量逐步提高,投資者理性投資意識不斷增強,掛牌公司股東、投資者對提高股票流動性的要求比較迫切。下一步,證監會將根據新三板市場定位和發展需要,以精細化分層為抓手,探索完善符合新三板發展實際的投資者適當性管理制度,合理確定合格投資者門檻標準,適度提高流動性水平,更好發揮新三板市場功能。

此外,證監會還表示,支持企業根據自身情況自主選擇上市或掛牌板塊,并實現規范發展。提高新三板吸引力,也是分解IPO申請排隊壓力問題的途徑之一。


支持民營企業上市


全國政協第2567號提案提出,改善民營企業融資難,讓民營企業蓬勃發展;人大第8598號建議提出,進一步增強資本市場投融資功能,提高對民營企業尤其是科技創新企業的包容性,營造市場化的機制環境;人大第4711號建議提出,營造寬松首發上市審核環境,推動中小民營企業直接融資比例。

關于支持民營企業上市融資,證監會表示,在首發及再融資審核中,證監會通過主動管理、分類推進的方式,進一步為民營企業融資提供了便利。主要采取的措施包括:提高審核效率,為民營企業提供穩定明確的時間預期,首發平均審核周期已降到9個月左右,再融資平均審核周期在3個月左右;提高再融資募集資金使用的靈活性,縮短再融資時間間隔;另外,在推動設立科創板并試點注冊制過程中,設置多元包容的上市條件。下一步,證監會將繼續支持各類符合條件的民營企業發行上市融資和再融資,利用資本市場做優做強,持續提升資本市場服務實體經濟的能力和水平。

除了上市之外,證監會還對支持民營企業在新三板掛牌融資、通過私募基金進行股權融資、在交易所債券市場融資等方面進行了回復。證監會支持鼓勵符合條件的民營企業掛牌新三板,發行普通股、優先股、債券進行融資,擴充資本,或通過并購重組,做大做強;積極采取措施促進民間投資,健全完善規則體系,進一步建立健全私募股權基金、創業投資基金的法律和監管體制;完善創業投資基金市場化退出機制;完善創業投資基金的稅收優惠政策。

另外,證監會將繼續穩步發展債券市場,支持符合條件的民營企業發行公司債及資產證券化產品,并積極發展紓困專項公司債券、信用保護工具和民營企業債券融資支持工具等新型產品,支持民營企業拓寬融資渠道、提高直接融資比重,持續加強交易所債券市場服務民營經濟發展的能力。

責任編輯:張曉彤
關鍵詞:中聯快報,證監會,上市公司
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